Kazanç çağrısı: TopBuild satışlarının %3,7 artarak 1,37 milyar dolara ulaştığını açıkladı

Yalıtım ve yapı malzemesi hizmetleri sektöründe lider olan TopBuild Corp. (BLD), 2024 yılının ikinci çeyreğinde segmentleri genelinde satış ve karlarında büyüme ile güçlü bir performans bildirdi. Şirket, fiyatlandırma stratejileri, daha yüksek hacimler ve son satın almalara atfedilen satışlarda %3,7’lik bir artışla 1,37 milyar dolara ulaştığını açıkladı. Düzeltilmiş FAVÖK %20,3 marjla 277,7 milyon dolara ulaşırken, konut sektöründe %5,4’lük bir büyüme kaydedildi. Ticari ve endüstriyel son pazarlarda proje gecikmelerine neden olan yüksek faiz oranlarına rağmen, TopBuild’in birikmiş iş hacmi güçlü kalmaya devam ediyor ve 2025 yılına kadar uzaması bekleniyor. Şirket ayrıca 1 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım programı açıkladı ve son 18 ayda 280 milyon dolarlık satın alma gerçekleştirdi.

Önemli Çıkarımlar

• TopBuild’in satışları, fiyatlandırma, artan hacimler ve satın almaların etkisiyle %3,7 artarak 1,37 milyar dolara ulaştı.
• Düzeltilmiş FAVÖK 277,7 milyon dolar olurken düzeltilmiş FAVÖK marjı %20,3 olarak gerçekleşti.
• Konut sektörü, yüksek faiz oranları nedeniyle ticari ve endüstriyel projelerdeki gecikmelere rağmen %5,4 oranında büyümüştür.
• Güçlü birikimin 2025 yılına kadar devam etmesi bekleniyor.
• TopBuild 1 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım programı açıkladı ve 2024 yılı beklentilerini revize etti.
• Satış beklentisi 2024 yılı için 5,3 ila 5,5 milyar dolar, FAVÖK beklentisi ise 1,055 milyar ila 1,125 milyar dolar olarak belirlendi.
• Serbest nakit akışı son 12 ayda %11,9 artışla 663,4 milyon dolara yükseldi.
• Şirket 2024 yılında altı satın alma işlemini tamamlayarak yıllık gelirine 100 milyon doların üzerinde ekleme yaptı.
• Çeyrekte 505,2 milyon $ karşılığında 1,25 milyon hisse geri satın alındı ve 649,2 milyon $ yetki kapsamında kaldı.
• Yöneticiler, fiberglas arzının yılın ikinci yarısında iyileşmesini bekliyor ve fiyat artışlarını karşılama konusunda kendilerine güveniyor.
• Verimlilik girişimleri ve düşük performans gösteren şubelerin yönetimi karlılığı destekledi.
• Yavaşlama senaryosunda, şirket malzeme alımlarını ve işçilik maliyetlerini ayarlamayı planlıyor ve 22 milyon ila 27 milyon dolarlık bir düşüş aralığı hedefliyor.

Şirket Görünümü

• TopBuild, uzun vadeli büyümeyi destekleyen güçlü makro temeller ile görünümü hakkında olumlu olmaya devam ediyor.
• Şirket, 2024 yılının geri kalanında konut satışlarının orta tek haneli, ticari ve endüstriyel satışların ise düşük tek haneli rakamlarda büyümesini bekliyor.

Ayıda Öne Çıkanlar

• Yüksek faiz oranları ticari ve endüstriyel nihai pazarları etkileyerek projelerde gecikmelere yol açmıştır.
• Çok aileli konut sektörü TopBuild’in işlerinin daha küçük bir bölümünü oluştursa da, bazı bölgelerde hacimde bir miktar yavaşlama görülebilir ve nihayetinde bir yavaşlama beklenmektedir.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Şirketin gelecekteki büyümeyi desteklemesi beklenen sağlam bir birikimi var.
• Yöneticiler, yılın ikinci yarısında fiberglas arzının iyileşmesi ve alternatif malzemelerin kullanımı konusunda iyimser.
• Ticari segmentlerdeki proje gecikmelerine rağmen güçlü ihale faaliyetlerinin devam etmesi bekleniyor.

Eksiklikler

• Tüm yıl için satış beklentisi, başta ticari pazarlarda olmak üzere talepteki dalgalanmalar nedeniyle 5,3 ila 5,5 milyar dolar olarak revize edildi.
• FAVÖK beklentisi ise 2024 yılı için sıkılaştırılarak 1,055 milyar ila 1,125 milyar dolar aralığına indirildi.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Rob Kuhns, Noah Merkousko’nun çoklu aile hacimleriyle ilgili sorusunu yanıtlarken, potansiyel yavaşlığı kabul etti ancak genel olarak yılın ikinci yarısı için bu sektöre olan güvenini ifade etti.
• Yönetim, bir önceki yıl sprey köpük ve oluk fiyatlandırmalarından kaynaklanan olumsuzlukların ortadan kalkacak olması nedeniyle fiyatlandırmada %1’lik bir artış bekliyor.

TopBuild, inşaat sektörünün zorluklarını ve fırsatlarını, satın almalar yoluyla büyümeye ve sermayeyi hissedarlara geri döndürmeye stratejik bir odaklanma ile yönlendirmeye devam ediyor. Şirketin 2024 yılı için revize edilen görünümü, piyasadaki değişkenlik nedeniyle ihtiyatlı olmayı yansıtıyor, ancak güçlü temellerle desteklenen uzun vadeli beklentilere ilişkin olumlu duruşunu koruyor.

InvestingPro İçgörüleri

Dinamik bir piyasanın ortasında TopBuild Corp. (BLD) son finansal performansıyla dayanıklılığını kanıtladı. Şirketin stratejik fiyatlandırması ve satın alma odaklı büyümesi dikkate değer olsa da, pazardaki konumunu ve potansiyel risklerini daha iyi anlamayı sağlayan ek finansal ölçütleri ve içgörüleri dikkate almak önemlidir.

InvestingPro Verileri, TopBuild’in piyasa değerinin 13,45 milyar dolar olduğunu ve sektörde önemli bir varlık gösterdiğini ortaya koyuyor. Şirketin 19,74 olan F/K oranı, piyasaya kıyasla daha yüksek bir değerlemeye işaret ediyor ve bu durum 2024’ün 1. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 20,95 olan düzeltilmiş F/K oranıyla daha da vurgulanıyor. Bu değerleme, aynı dönemdeki %2,02’lik mütevazı gelir artışı göz önünde bulundurulduğunda perspektif kazanmaktadır. Fiyat/Defter oranının 4,96 olması da hissenin net varlıklarına göre değerlemesi hakkında soru işaretleri yaratabilir.

Kârlılığa dönecek olursak, şirket %31,12’lik sağlıklı bir brüt kâr marjını korumuştur. Ancak, InvestingPro İpuçları potansiyel bir endişenin altını çiziyor: TopBuild, yatırımcıların yakından izlemesi gereken yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranıyla işlem görüyor. Bu ipucu, şirketin son dönemdeki performansı ve gelecekteki görünümü bağlamında özellikle önemlidir. Buna ek olarak, hisse senedinin fiyat hareketleri, geçtiğimiz hafta yaşanan %17,55’lik önemli düşüşün de gösterdiği gibi oldukça değişken olup, bir yıllık toplam fiyat getirisinin %34,25’ini oluşturmaktadır. Bu dalgalanma, riski yönetmek isteyen yatırımcılar için kritik bir husustur.

Daha fazla analiz ve ipucuyla ilgilenenler için InvestingPro, https://www.investing.com/pro/BLD adresinde bulunan toplam 11 InvestingPro İpucu da dahil olmak üzere TopBuild hakkında ek bilgiler sunmaktadır. Bu ipuçları, şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında kapsamlı bir bakış açısı sunmakta olup, bilinçli yatırım kararları almak için paha biçilmez olabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.